11月19日，上海一中法院泄漏了寰球首例以所谓“FOF基金”神气提供场外配资罪人策划非法案件一审公开宣判的案例。

上海一中法院指出，2015年至2022年，被告东谈主李某、蒋某在莫得证券融资融券业务天禀的情况下，利用别离推行限制的公司，安排被告东谈主葛某等业务员接收客户，从客户处收取保证金，以1:1至1:15不等的杠杆比例为客户寻求场外配资，通过出借个东谈主证券账户或利用公司刊行的私募基金居品下投至客户推行限制的私募基金居品（以下简称“FOF基金”）等方法，将场外配资提供给客户用于交易证券，从中赚取息差直至案发。在此时刻，李某、蒋某以上述方法为客户提供场外配资野心7.4亿余元，赚取息差1100余万元；葛某行动业务东谈主员，参与场外配资4.7亿余元。

本案中，被告东谈主李某、蒋某等东谈主利用其限制的公司刊行私募基金居品下投至客户限制的私募子基金，神气上是私募“FOF基金”模式，而实质上是向客户收取保证金，从资方处得回配资后提供给客户用于证券交往，从中得回固定息差，并不承担投资风险，属于以“FOF基金”为名而行场外配资之实的行动。

在此模式下，被告东谈主李某、蒋某等东谈主经受了设定风控线、条款盘方补充保证金、赎回子基金等风控表率，妥当证券融资业务的特征。鉴于关系配资具有杠杆资金的特征，客户的融资交往脱离了证券融资交往的监管，对质券阛阓交往安全具有危害性，照章应当以罪人策划罪定罪处罚。

最终上海一中法院判决：以罪人策划罪对被告东谈主李某判处有期徒刑六年，并处罚金东谈主民币六百万元；对被告东谈主蒋某判处有期徒刑五年六个月，并处罚金东谈主民币五百五十万元；对被告东谈主葛某判处有期徒刑一年九个月，并处罚金东谈主民币一百万元。

所谓“FOF模式”，也被称为基金中的基金，是一种通过投资于其他基金来拆开钞票成立和风险散播的投资计策。

本年6月下旬就曾有阛阓传言称“沪上一50亿元限度以上私募被访问，涉嫌配资黑吃黑”，据上海证券报报谈，彼时如实有部分私募FOF惩办东谈主配资问题正在被访问，牵连较多机构。

《私募投资基金监督惩办条例》中明确轨则，私募基金财产不得用于策划简略变相策划资金拆借、贷款等业务。

《私募证券投资基金运作领导》则明确条款，私募证券投资基金不得参与场外配资。私募基金惩办东谈主应当践诺受托惩办使命，不得由投资者、第三方下达投资指示简略崇拜投资运作，不得为投资者、证券刊行东谈主、金融机构、其他私募基金惩办东谈主、钞票惩办居品以相配他私募基金品级三方提供逃匿投资畛域、杠杆持续、投资者门槛等监管条款的通谈工作。

本年6月，青岛青石钞票和青岛裕瑞钞票两家私募就曾因内控机制不健全，为场外配资举止提供便利，未自主惩办关系居品中别离被青岛证监局经受责令改正和出具警示函的监管表率，两家公司的法定代表东谈主也同步被出具警示函。

青岛证监局同日泄漏的行政处罚决定书还知道，青岛青石钞票和青岛裕瑞钞票因将旗下私募居品开立的期货账户对出门借，未自主惩办关系居品，被赐与告诫并处以罚金30万元，同期借用关系账户的公某峰也被给予告诫，并处以20万元的罚金。

另外，此前还有其他不少私募因违纪出借公司居品账户被关系部门处罚。

比如本年7月，睿屹尚丰私募因向他东谈主出借所惩办的私募基金证券账户，在惩办、诳骗私募基金财产的经由中未践诺严慎费力义务，被深圳证监局经受出具警示函的行政监管表率。

2023年10月，上海广怀投资因出借惩办的2只私募基金证券账户供今创集团（603680.SH）成本阛阓部总司理刘某龙使用开云集团「中国」Kaiyun·官方网站，赚取通谈用度，被中基协取销惩办东谈主登记。